Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın düzenlediği basın toplantısı, 3 Mayıs 2023 Çarşamba günü New York'ta New York Borsası'nda sergileniyor. Federal Rezerv Çarşamba günü iki günlük politika toplantısını tamamlıyor. Pek çok analist, merkez bankasının 15 ay sonra ilk kez gösterge borçlanma faizini artırmaya ara vermesini bekliyor. (AP Fotoğrafı/Seth Wenig, Dosya)WASHINGTON - Federal Rezerv, yüksek enflasyonla mücadele etmek için üst üste 10 kez yükselttikten sonra Çarşamba günü ana faiz oranını değiştirmedi. Ancak Fed, sürpriz bir hamleyle, önümüzdeki aydan itibaren bu yıl iki kez daha faiz artırabileceğinin sinyalini verdi.
Fed'in gösterge faiz oranını 16 yılın en yüksek seviyesi olan yaklaşık %5,1'de bırakma hamlesi, tasarladığı çok daha yüksek borçlanma oranlarının enflasyonu dizginlemede bir miktar ilerleme kaydettiğine inandığını gösteriyor. Ancak üst düzey Fed yetkilileri, faiz artışlarının enflasyonu ve ekonomiyi nasıl etkilediğini daha kapsamlı bir şekilde değerlendirmek için zaman ayırmak istiyor.
Merkez bankası yaptığı açıklamada, 'Bu toplantıda hedef oranı sabit tutmak, komitenin ek bilgileri ve bunun Fed'in politikaları üzerindeki etkilerini değerlendirmesine izin veriyor' dedi.
Merkez bankasının 18 politika yapıcısı, Çarşamba günü yayınladıkları ekonomik tahminlere göre, bu yıl politika faizini yarım puan daha artırarak yaklaşık %5,6'ya çıkarmayı öngörüyor.
Ekonomik projeksiyonlar, birçok analistin beklediğinden daha şahin bir Fed ortaya çıkardı. 18 politika yapıcıdan 12'si en az iki çeyrek puanlık oran artışı öngörüyor. Dördü, çeyrek puanlık artışı destekledi. Sadece iki tanesi oranların değişmeden kalmasını öngördü. Politika yapıcılar ayrıca gösterge faiz oranlarının üç ay önce öngördüklerinden daha uzun süre yüksek kalacağını tahmin ettiler.
Yetkililerin ek faiz artırımları öngörmesinin bir nedeni, biraz daha sağlıklı bir ekonomi ve daha yüksek oranların soğumasını gerektirebilecek daha kalıcı bir enflasyon öngörmeleridir. Güncellenmiş tahminleri, 2023 için %1'lik ekonomik büyüme öngördüklerini gösteriyor; bu, Mart'taki yetersiz %0,4'lük tahminlerinden bir yükseltme. Ve yetkililer, dalgalı gıda ve enerji fiyatlarını içermeyen “çekirdek” enflasyonun, üç ay önce beklediklerinden daha yüksek, yıl sonuna kadar %3,9 olmasını bekliyorlar.
Fed'in son politika toplantısının ardından yaptığı duyurunun hemen ardından hisse senetleri düştü ve Hazine getirileri yükseldi. Gelecekteki Fed eylemleri için piyasa beklentilerini izleme eğiliminde olan iki yıllık Hazine tahvilinin getirisi %4,62'den %4,77'ye sıçradı.
Fed'in ipotek kredilerini, otomobil kredilerini, kredi kartlarını ve ticari borçlanmayı daha maliyetli hale getiren agresif oran artışları harcamaları yavaşlatmayı ve kırk yılın en kötü enflasyon dönemini yenmeyi amaçlıyordu. Mortgage oranları yükseldi ve ortalama kredi kartı oranları %20'yi aşarak rekor seviyeye ulaştı.
Merkez bankasının faiz artırımları, geçen Haziran'daki %9,1'lik zirveden Mayıs'ta %4'e yükselen tüketici enflasyonundaki istikrarlı düşüşle aynı zamana denk geldi. Ancak değişken gıda ve enerji maliyetleri hariç tutulduğunda, sözde çekirdek enflasyon kronik olarak yüksek kalmaya devam ediyor. Çekirdek enflasyon, Mayıs ayında 12 ay öncesine göre %5,3 ile Fed'in %2 hedefinin oldukça üzerinde gerçekleşti.
Powell ve diğer üst düzey politika yapıcılar, banka kredilerindeki geri çekilmenin ekonomiyi ne kadar zayıflatabileceğini değerlendirmek istediklerini de belirttiler. Faiz oranları yükseldikçe bankalar borç verme işlemlerini yavaşlatıyor ve kredi talebi düştü. Bazı analistler, geçen baharda üç büyük bankanın iflasının gergin kredi verenlerin kredi niteliklerini keskin bir şekilde sıkılaştırmasına neden olabileceğine dair endişelerini dile getirdiler.
Fed, gösterge oranını geçen yılın Mart ayından bu yana önemli bir yüzde 5 puan artırdı - 40 yılın en hızlı artış hızı. Bu haftaki toplantıda bir faiz artırımını 'atlamak', Powell'ın huysuz bir politika oluşturma komitesini bir araya getirmesinin en etkili yolu olabilirdi.
440 ne demek
Komitenin 18 üyesi, bir veya iki faiz artırımından yana olanlar ile Fed'in kilit faiz oranını en az birkaç ay olduğu yerde bırakıp enflasyonun daha da ılımlı hale gelip gelmediğini görmek isteyenler arasında bölünmüş görünüyor. Bu grup, çok agresif bir şekilde yürüyüş yapmanın derin bir durgunluğa neden olma riskini artıracağından endişe ediyor.
Cesaret verici bir işaret olarak, hükümetin bu hafta yayınladığı enflasyon verileri, çekirdek fiyatlardaki artışın çoğunun yüksek kira ve kullanılmış araba fiyatlarını yansıttığını gösterdi. Bu maliyetlerin bu yıl daha sonra azalması bekleniyor.
Örneğin, toptan ikinci el araba fiyatları Mayıs ayında düştü ve perakende fiyatlarının da aynı şeyi yapacağı beklentisini artırdı. Önümüzdeki aylarda ise daha ılımlı fiyat artışlarıyla yeni kira kontratlarının imzalanmasıyla kiraların düşmesi bekleniyor. Bununla birlikte, bu düşük fiyatların hükümetin tedbirini beslemesi zaman alacak.
Ekonomi şu ana kadar merkez bankasından ve çoğu ekonomistin yılın başında beklediğinden daha iyi durumda. Şirketler hala güçlü bir hızla işe alım yapıyor ve bu da birçok insanı özellikle seyahat, dışarıda yemek ve eğlence harcamalarını sürdürmeye teşvik etti.